USDC与USDT主导加密支付卡消费，稳定币支付格局如何变化-币知道

加密支付卡市场正在进入一轮更清晰的结构调整期。根据 a16z crypto 发布的报告，截至2026年7月，美元稳定币 usdc 与 usdt 合计占加密卡消费约84%的市场份额，其中 usdc 占58%，usdt 占26%。这与2024年初形成了很大反差——当时以欧元为支撑的 eure 一度占到卡片交易量约88%，如今已回落至约2%。

来源：a16z crypto

如果把这件事放到更长的行业发展脉络中来看，它更像是支付基础设施在重组，而不只是用户短期偏好发生了变化。所谓加密支付卡，简单理解就是：用户平时持有稳定币或其他加密资产，消费时由系统自动完成兑换，商户最终收到的仍然是当地法币。也就是说，用户前端用的是加密资产，商户后端看到的还是一笔普通刷卡交易。随着 Visa、Mastercard 等传统支付网络持续推进相关合作，加密支付的使用场景也在从尝试阶段，逐步走向更接近日常消费的应用阶段。

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加密支付卡市场规模扩大：月交易额升至7.59亿美元

从数据来看，加密支付卡的增长路径已经越来越清晰。2026年7月，这一市场的月交易总额达到7.59亿美元，较上年同期的3.06亿美元增长约2.5倍。若再往前看，2023年10月统计初期的月交易额还不到100万美元，如今增长到这一规模，说明该赛道正在从早期探索逐步走向更明确的商业化阶段。

来源：a16z crypto

同期，持卡人共完成近900万笔消费，高于一年前约520万笔，平均单笔交易金额约为86美元。这个数字也释放出一个比较直观的信号：加密支付卡已经不只是少数加密原生用户的小范围试用工具，而是在逐步进入更常见的消费场景。

在底层结算链方面，市场格局也发生了明显变化。2024年早期，加密支付卡交易曾高度集中在 Gnosis 链，主要原因是 Gnosis Pay 作为较早可直接连接自托管 wallet 的 Visa 联名卡之一，拥有一定先发优势。随着更多卡产品上线，结算链分布开始走向多元化：目前 Optimism 约占总交易量29%，Solana 与 Base 各占约19%，而 Gnosis 的份额已回落至约2%。

为什么美元稳定币会主导加密支付卡消费

如果从稳定币支付、加密卡消费和链上结算几个角度来理解，美元稳定币之所以能在这个场景中占主导位置，背后主要有几层原因。

美元结算习惯仍然占优势

美元长期是国际贸易中的重要结算货币，也是全球金融市场的主要计价单位之一，在加密市场里同样是核心交易媒介。在这样的基础上，稳定币支付更容易向美元资产集中。对于普通用户来说，持有和使用美元稳定币也往往更容易理解，使用习惯更成熟。

USDC 与 USDT 已经形成较完整的使用网络

稳定币在支付场景中的竞争，不只是看谁发行了稳定币，更要看它是否形成了完整的生态网络。从 wallet 支持、交易所流动性，到商户结算能力、跨链流通效率，USDC 与 USDT 都已经具备较强的网络效应。用户愿意持有、平台愿意支持、商户愿意接入，这些因素叠加在一起，推动了其在支付卡消费中的份额提升。

稳定币正在通过加密卡接入传统支付体系

在实际支付流程中，用户持有 USDC 或 USDT，消费时自动兑换，再通过 Visa 或 Mastercard 的商户网络完成结算，商户最终收到法币。换句话说，稳定币在这里并不是直接替代传统卡网络，而更像是在支付背后承担清算和结算功能，区块链则帮助提升资金流转效率。

EURe 的份额为何从88%降至2%

EURe 从88%降到2%，并不意味着欧元稳定币天然没有需求。更准确地说，这是监管环境、支付生态和结算网络变化共同作用的结果。欧盟《加密资产市场法规》在其中起到了重要作用。MiCA 建立了更明确的合规框架，也让部分稳定币在欧洲市场获得了不同程度的制度优势。Circle 发行的 USDC 较早被视作 MiCA 合规选项之一，这使其在欧洲市场形成了更强的结构性竞争力。某种意义上，原本意在规范欧洲加密市场的法规，也推动了美元稳定币在当地支付场景中的扩张。

此外，Gnosis Pay 与 EURe 的深度绑定，也让 EURe 的市场回落与 Gnosis 链支付卡结算份额下滑几乎同步发生。当新项目开始转向更常见的美元稳定币方案，并采用更灵活的多链结算布局后，EURe 在单一生态中的局限性也被进一步放大。

稳定币支付的竞争，正在转向“支付入口”

虽然加密支付卡月交易额已达到7.59亿美元，但和传统卡网络每月处理的数万亿美元相比，这个体量仍然相对有限。不过，约2.5倍的同比增速也说明，这个市场已经不再只是概念验证，而是在进入更明确的扩张周期。

接下来，稳定币支付的竞争重点，可能会逐步从“谁发行稳定币”，转向“谁掌握支付入口”。wallet 是用户入口，支付卡是消费入口，区块链是结算基础设施，商户网络对应的则是真实使用场景。哪个参与方能够把这些环节连接得更顺畅，谁就更有可能在下一阶段建立优势。

对于加密行业来说，支付场景的扩张意味着稳定币流通需求提升、链上交易活跃度增加，也会让基础设施的价值重新受到关注。因此，支付相关稳定币项目、wallet 服务商、支付卡发行方以及 RWA 方向，近阶段都更容易被市场关注。

从更长周期来看，稳定币正在从加密交易里的结算工具，逐步演变为连接数字资产与现实消费体系的支付基础设施。7.59亿美元的月交易额，或许只是这一进程中的一个阶段性节点。

USDT 与 USDC 有什么区别

如果只看价格，USDC 和 USDT 通常都围绕1美元波动，但在实际使用中，两者的差异并不只体现在价格上，更体现在发行方、储备披露、流通规模、交易便利性以及链上应用场景。对于刚开始接触稳定币的用户来说，理解这些差异，比单纯比较价格更重要。

1. 发行方不同

USDC 由 Circle 发行。

USDT 由 Tether 发行。

两者都属于中心化稳定币，因此发行方背景、储备构成以及信息披露方式，通常都是用户最先关注的核心问题。