什么是加密货币场外交易及其运作方式？

对于加密货币交易，我们首先想到的就是交易所。但大型持有者或机构如何在不影响市场价格的情况下进行大额交易呢？场外交易（OTC）加密货币交易应运而生——这是一种私密的场外交易方式，可以在传统交易所之外谨慎地进行大额交易，就像直接从房主手中购买房子一样。

散户交易者往往使用常规的中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX），而高净值个人和机构则通常更青睐场外加密货币平台的隐私性和灵活性。本文主要阐述场外交易是如何运作的，并帮助你判断这种方式是否适合你。

什么是加密货币场外交易？

想象一下：你是一位资深的加密货币交易者，刚刚在加密货币交易所下了一个超大订单。然后，毫无征兆地，就像有人把这个消息告诉了整个加密货币市场一样。市场突然出现剧烈波动，价格开始调整，交易机器开始抢先交易。然后，你发现自己的订单慢慢地被忽略了。这是因为传统的加密货币交易所的设计初衷并不是为了像你这样的大额交易者。

在加密货币交易的背景下，场外（OTC）加密货币交易指的是买卖加密货币的一个独特过程。场外交易促进了买卖双方在传统加密货币交易所之外直接买卖数字资产。这个过程涉及双方之间的私人交易，以满足大宗交易的需求。这些交易者注重隐私，并且希望避免因订单规模过大导致的市场干扰。

加密货币场外交易由充当买卖双方中介的加密货币场外交易平台促成。平台会在公共订单簿上安静的执行重大交易，而不会对市场造成冲击。通过保持大额交易的谨慎性，交易过程最小化了潜在的价格滑点。平台还能确保此类交易高效进行，且不会引起不利的公众关注。

加密货币场外交易是如何运作的？

在传统的场外（OTC）市场，交易者扮演做市商的角色。他们熟练地为买卖相关金融工具（从货币到证券）设定价格。当涉及加密货币场外交易时，场外交易平台充当买卖双方之间的媒人。他们会根据个人需求、加密货币的数量以及相关加密货币的价格进行交易。

交易对手方有责任在执行交易前商讨交易条款，包括价格、结算方式和期限等因素。一旦双方就协议条款达成一致，经纪商就扮演仲裁员的角色，确保交易和结算的过程安全可靠。该过程通常涉及多种技术，包括大额转账的面对面会议、托管服务以及根据需要进行的反向转账。

场外交易过程

场外比特币交易的过程始于交易对手方直接或通过经纪商就价格和条款达成一致。这种安排对双方都有利，因为它有助于消除大额交易造成意外市场影响的可能性。因为细节不会传到更大的加密货币社区。

发起联系：交易者联系场外交易柜台或场外交易所，说明其交易意图，并询问是否有可用的交易对手方。

讨论条款：场外交易专家与双方交易者进行对话，并引导他们就交易的细节达成一致，包括价格、数量和结算方式，以此避免任何未来环境下的误解。

验证身份：场外交易柜台确认并验证双方的身份，并在可能的情况下采用既定做法，如了解你的客户（KYC）验证，以确保所有文件及时填写并验证完毕。

协商细节：场外交易柜台促进卖方和买方之间的谈判，以最终确定交易的更精细细节，包括任何调整，并确保双方同意并接受所有条件。

执行交易：场外交易平台促进交易，并根据商定的条款和条件协调交换支付和数字资产的过程。

结算交易：交易对手方通过完成数字支付或银行转账（按约定）来执行交易。

确认完成：加密货币场外交易平台确认双方都已收到他们议价交易的东西，并为他们提供最终文件来证明交易已成功结算。

场外交易类型

有各种类型的场外加密货币交易，每种都呈现不同的方法并提供不同的好处。不过，你可以考虑的是最常见的几个类型：

经纪商促成的场外交易

在这种情况下，经纪商在场外交易过程中充当中介。它们连接买方和卖方，使他们能够高效且私密地执行高价值的加密货币交易。经纪商利用其网络为双方确保最佳价格并促进快速结算。一些经纪商场外交易平台提供定制化的场外加密货币服务，以及对现实流程的见解，来帮助用户做出明智的选择和决策。最受欢迎的经纪商关联的场外加密货币交易平台包括CoinbasePrime、KrakenOTC、BinanceOTC和Bitstamp等。

点对点（P2P）场外交易

点对点（P2P）场外加密货币交易模式使加密货币交易者能够直接相互交易，无需中介。它们主要采用托管服务来解决此类情况下常伴随的安全问题。点对点场外加密货币交易主要吸引那些喜欢谨慎交易，探索灵活支付方式和交易条款的交易者。促进点对点场外交易的一些加密货币交易所包括OKX P2P、Paxful、币安点对点（BinanceP2P）和KuCoin。

加密货币场外交易柜台

加密货币场外交易柜台利用其买卖双方网络来促进大额数字资产交易的执行。一旦买方或卖方接洽了场外交易柜台，该柜台通常会报出一个价格。如果客户同意，柜台就会把他们与愿意的交易对手方匹配，并协助执行交易直至最终结算完成。因此，大额加密货币交易者，如高净值个人会享受一个绕过传统订单簿的无缝高效过程。

交易者喜欢场外交易柜台的主要原因之一是它们提供众多在传统加密货币交易所找不到的好处。此外，场外交易柜台可以定制其服务来增强交易者的交易体验，满足其特定的交易策略和要求。某些柜台还会提供进行复杂投资决策所需的专业见解和技术支持。

加密货币场外交易中的主体柜台与代理柜台

当实际涉及到场外比特币交易时，你可以选择与主体场外加密货币交易柜台交易或使用代理场外加密货币交易柜台。区别是什么？

主体场外加密货币交易

在主体场外加密货币交易模式中，场外交易柜台会使用其自有资金代表客户买卖加密货币。因此，该柜台会承担市场风险来满足客户需求，包括在交易过程中价格可能波动的情况。一旦客户下订单，比如说1000个BTC，该柜台会使用其资金购买比特币，并以预先约定的价格交付，无论资产价格在合同期内发生了什么变化。

代理场外加密货币交易

在代理模式下，场外交易柜台主要充当中介，并等待客户为其订购的加密货币付款。该柜台会把买方的订单与卖方的订单匹配，因此需要让客户承担相关风险。如果价格在买方完成交易前变得不利，调整报价是他们自己的事情。在代理模式的情况下，与主体模式不同，柜台会收取手续费。

使用场外交易平台的优势

场外交易平台是否比常规加密货币交易所有优势？场外交易吸引大宗交易客户有其原因的——主要是他们可以以预先约定的价格执行大额交易，且没有价格滑点的风险。在许多机构加入加密货币领域且需要高质量执行的当下，场外交易平台提供了其所需的竞争优势。

在传统的中心化加密货币交易所中，大额交易可能会引发不期望的价格变动。场外交易为执行大规模交易提供了一个更可预测和可控的环境，而不会造成显著的市场波动。根据你选择的平台特性，场外比特币交易在支付方式方面也提供灵活性。无论是银行转账、直接代币交换还是稳定币支付等，都不受影响。

以下是人们偏好场外加密货币交易所而非传统加密货币交易所的一些原因：

1、隐私性和匿名性

使用场外加密货币交易的最显著优势之一是它们提供了最高级别的隐私。这是因为交易仅涉及交易对手方，而不像处理公共订单簿时那样涉及其他第三方。因此，关于价格和数量的细节得以保密。这种谨慎的作风深受敏感交易者以及其他参与大规模加密货币交易的各方的青睐。

2、价格稳定性和减少滑点

如果把常规加密货币交易所和场外加密货币交易进行对比，后者的交易成本相对较低，因为用户无需支付多种交易所费用。这使加密货币场外交易平台对大多数交易者来说是一个更具成本效益的选择。此外，在传统的中心化交易所执行重大交易极有可能会导致显著的价格变动，技术上称为滑点。场外交易柜台则通过私下进行交易来消除这种可能性，从而使加密货币市场承受最小的影响并保证更有利的价格水平。

3、获得流动性

虽然一些常规加密货币交易所在处理大额订单时面临流动性问题，但场外交易柜台的情况则完全不同。加密货币场外交易平台可以全额处理重大交易，这意味着大宗用户不用把订单拆分成更小的价位，从而避免因不可预见的价格飙升而导致延迟或损失。

4、定制化服务

使用场外交易平台的另一个好处是，它们可以量身定制个性化服务，包括所需的结算选项、交易便利化以及大额交易者可能拥有的任何其他需求。定制服务的能力使场外市场脱颖而出，并成为了大宗交易者的理想金融工具。此外，交易者还可以直接相互协商，确保条款和协议符合他们在风险管理或财务目标方面的确切需求，这在受监管的加密货币市场中永远没法见到。

加密货币场外交易的风险与挑战

正如我们所看到的，加密货币场外交易有许多优势。当然，它也存在相当多的风险和挑战需要我们警惕。考虑到缺乏标准化和监管，这一点尤其重要。因此，确保自己选择一个可以信赖的、信誉良好的加密货币场外交易平台可以最大限度地降低以下风险：

1、交易对手风险

在处理加密货币场外交易时，交易对手风险变得异常高，主要是因为市场不受监管。你需要在执行交易时进行尽职的调查，因为在某些情况下，交易对手可能会违约，不能按照的协议交付，或遇到可能延迟或阻止交易顺利执行的财务问题。

2、监管合规性

加密货币市场仍然独特，每天都有新的情况出现。即使监管机构试图跟上不断发展的市场，不同的司法管辖区的监管政策也各不相同，造成了不确定性的局面。每隔一段时间，一些国家就会引入新的加密货币法规，而这些法规可能并不被其他国家认可，或者直接影响加密货币及其各种类型交易的合法性。

3、欺诈和骗局

场外加密货币市场缺乏监管，这就为不法分子实施诈骗和欺诈提供了可乘之机。此外，由于披露要求很少甚至没有，投资者难以验证交易对手和场外交易平台的业绩或真实性，从而增加了他们遭受欺诈的可能。用户还面临与技术相关的其他风险，包括网络威胁和攻击，以及软件漏洞。

4、市场操纵

加密货币场外交易发生在公开市场之外，这为不法行为者在交易执行过程中不当操纵平台上数字资产价格提供了空间。这种做法有时会导致价格滑点，导致价格突然变化并与用户可能同意的价格不同。这种风险在市场波动期间尤其明显，因为即使轻微的延迟也可能导致价格的大幅变化。

5、有限的价格透明度

与公共加密货币交易所（其订单簿可供所有人研究）相比，加密货币场外交易平台缺乏那种透明度水平，这使用户难以确定资产的公平价格，尤其是报价。避免处理此类风险的最佳方法是进行彻底的研究，找到一个信誉良好、定价可靠、沟通清晰的平台。

顶级加密货币场外交易平台

随着场外加密货币交易成为交易者进行大规模交易且对市场影响最小的首选方法，你可以直接与你的交易对手方协商并绕过常规的加密货币交易所。下面，我们列出了2025年领先的场外比特币平台：

1、AlphaPoint

AlphaPoint是知名的中心化加密货币交易所软件提供商，但该公司也是一个强大的场外（OTC）加密货币交易平台。该平台拥有面向大型机构和高净值个人的最高流动性池之一，提供定制实时价格来促进大额交易，避免滑点。该平台支持100多种不同的加密货币，并允许用户凭信用交易而无需预先存入保证金。用户可享受24/7账户管理和支持，以及包括KYC、AML和2FA在内的强大安全功能。

2、Gemini

Gemini场外交易平台成立于2014年，向机构加密货币交易者开放，并为拥有多种数字资产的组织促进大额交易。Gemini通过利用订单路由和高级流动性池来促进谨慎高效的交易。该平台在70个国家和美国至少50个州运营，并持有纽约州金融服务部（NYDFS）的许可证并受其监管。安全是Gemini的重点所在，拥有强大的24/7客户支持和有竞争力的定价。支持的加密货币包括BTC、ETH、USDT、XRP、ADA、SOL、DOT、LINK、UNI、MATIC、BCH、LTC、XLM等70多种。

3、Crypto

Crypto.com场外交易是一个混合型加密货币交易所，向其广泛的客户群提供各种交易选项。该交易所的场外分支以其用户友好的交易引擎而闻名，该引擎为场外交易者提供即时报价。此外，用户还可以设置最大和最小交易值来确保愉快的交易体验。该平台支持100多个交易对，提供充足的流动性，使用户能够随意扩展业务。Crypto.com还拥有内置的做市服务和专为大额交易者设计的VIP计划。

4、CoinbasePrime

CoinbasePrime场外交易平台承载了你在常规Coinbase交易所上能找到的相同高级功能。该平台支持超过200种数字资产，是业内支持数量最多的平台之一，这意味着大多数交易者都能轻松找到自己感兴趣的交易对。CoinbasePrime在寻求全球影响力的加密货币初创公司中很受欢迎，并且除了加密货币的大宗交易外，还为感兴趣的用户提供高级托管服务。该场外交易平台提供专用的热存储和冷存储托管服务，以及支持多币种的链上钱包服务。

5、Bitpanda

Bitpanda是一个流行的加密货币和证券平台，也专门向Bitpanda财富客户提供场外加密货币解决方案。该平台通过个人客户经理为客户定制此服务，并为进行超过500,000欧元交易的客户提供服务。Bitpanda财富俱乐部的成员通过各种许可证获得集成的加密货币财富管理、增强的场外交易和监管信任。Bitpanda的场外服务专门为迎合高净值个人和机构投资者而设计。它针对有兴趣以个性化方式执行大规模加密货币交易的个人。

6、Kraken

Kraken场外加密货币交易平台提供与母公司Kraken交易所类似的高级交易功能。该场外交易的独特之处在于其拥有易于使用的直观界面，使其成为初学者和经验丰富的加密货币交易者的理想选择。作为一个致力于大额交易的平台，它是涉足加密货币业务的机构的完美选择。此外，用户可以享受根据其个人需求量身定制服务，并且平台的深度流动性使他们能够快速执行交易。除了包括法币支付在内的灵活支付选项外，Kraken场外交易平台还提供现货、保证金、衍生品和期货交易等附加功能。

同样的平台也包括OKX机构级服务及Binance机构级账户服务；

如何选择正确的场外交易平台

选择场外交易平台时，你要确保自己做出正确的选择，因为这能让你减轻典型加密货币交易的相关风险。由于并非所有平台都是平等创建的，选择正确的平台可能涉及考虑你的交易目标和个人偏好。但无论你的选择是什么，有一些基本因素你必须优先考虑，包括以下：

1、根据声誉选择

首先且最重要的是你首选场外交易合作伙伴的声誉。寻找一个在执行高价值交易方面有良好记录、快速、安全且高效的场外服务提供商。花时间研究下平台的背景。阅读客户评论，查找任何你希望避免的负面问题的危险信号。一个典型的加密货币场外交易平台享有正面评价和稳固的市场地位。这保护了投资者的权利，也遵守了现有的加密货币法规。

2、优先考虑安全性

安全性是选择加密货币场外交易合作伙伴时需要考虑的关键因素。考虑到加密货币世界的本质，网络犯罪分子总是潜伏着寻找微小的漏洞，因此选择实施军事级安全措施的场外服务，包括冷钱包存储、多层加密和用户认证，以及其他保护交易信息和用户资金的措施。除了多因素认证等其他措施外，考虑与拥有有效保险政策的场外交易公司合作，以便在万一发生安全漏洞时为您的资产提供保障。

3、易用性

使用场外比特币服务绝不应该过于复杂。因此，一个优秀的平台提供直观且易于使用的界面，使执行交易的过程成为无忧的体验。此外，还应该提供详细的交易指南、教育资源和24/7支持。由于加密货币市场是动态且不断发展的，所以请选择一家能够快速适应法规和不断变化的市场条件的场外交易提供商，以便您能够无缝、高效、及时地执行交易。

4、理解流动性

一个好的场外交易平台应有坚实的流动性池支持，以确保交易不会不必要地延迟。良好的流动性可以防止价格快速波动，进而防止价格滑点。仔细研究以确保你首选的场外交易平台有足够的流动性来促进交易的顺利进行。